Chamada de margem de negociação de opção

Margem da opção.

Qual é a 'Margem de opções'

A margem da opção é o dinheiro ou valores mobiliários que um investidor deve depositar em sua conta como garantia antes de escrever opções. Os requisitos de margem variam de acordo com o tipo de opção. Os requisitos de margem são estabelecidos pelo Conselho da Reserva Federal no Regulamento T; Os corretores individuais podem impor requisitos adicionais. Os corretores exigem que os investidores depositem fundos de margem porque podem ser necessários para comprar ou vender ações subjacentes se as opções forem exercidas. Eles também podem ser necessários para fechar posições perdidas.

BREAKING DOWN 'Option Margin'

Os requisitos de margem para negociação de opções são diferentes dos requisitos de margem para negociação de ações ou futuros. Além disso, algumas estratégias de negociação de opções não têm requisitos de margem. Isso ocorre porque o estoque subjacente pode ser usado como garantia. Nem as chamadas cobertas nem as ofertas cobertas têm um requisito de margem, por exemplo.

Margem de opções.

Qual é a margem das opções? Como funciona a margem de opções? Por que eu preciso de margem na negociação de opções?

Margem de opções - Introdução.

Margem de Opções - Conteúdo.

O que é Margem de opções?

A margem na negociação de opções de patrimônio e índice é o montante do depósito em dinheiro necessário em uma conta de corretor de negociação de opções ao escrever opções. Opções de escrita significa opções de "Curtar" e acontece quando as ordens de venda para abrir são usadas em chamadas ou opções de colocação. A margem de opções é necessária como garantia para garantir a capacidade do escritor de opções de cumprir as obrigações nos contratos de opções vendidos.

Como é determinada a margem de opções?

O requisito de margem de opções é realmente a maneira de intermediário de negociação de opções de reduzir o risco que enfrentam ao permitir que seus titulares de contas escrevam opções. Como o OCC garante o cumprimento de todos os contratos de opções exercidos, a responsabilidade cabe ao corretor se o titular da sua conta não puder cumprir. É por isso que todas as corretores de opções teriam sua própria maneira de determinar a quantidade de margem de opções necessária para cada cenário. O CBOE, Chicago Board of Exchange, também tem um conjunto de sugestões de margem para todas as empresas que podem ser baixadas em formato pdf no site do Manual de Margem do CBOE. No entanto, você deve entender o requisito de margem específica do seu negociador de negociação de opções, pois pode ser muito diferente do que é sugerido pelo CBOE. Alguns corretores têm requisitos ligeiramente mais relaxados, enquanto alguns outros corretores têm um pouco mais rigorosos.

STOCK PICK MASTER!

"Provavelmente as escolhas de estoque mais precisas no mundo".

Isenção de Requisitos de Margem de Opções.

Há um cenário em que as opções podem ser escritas sem exigência de margem e é quando existe uma garantia alternativa sob a forma de possuir uma posição no estoque subjacente ou uma opção mais na longo prazo do mesmo tipo do que a vendida ( uma distribuição de opções).

Possuindo uma posição no estoque subjacente.

Possuir uma posição longa no estoque subjacente permite que você escreva livremente tantas opções de chamadas a qualquer preço de exercício sem a participação de margem de opções. Isso ocorre porque a posição de estoque longo é uma boa garantia que pode ser vendida ao titular das opções de compra no preço de exercício quando as opções de compra são exercidas. É por isso que não há requisitos de margem para a estratégia de negociação de opções de chamadas cobertas.

Requisitos de Margem para Opções Spreads.

Não há requisitos de margem ao colocar spreads de débito. Os spreads de débito são spreads onde você realmente paga dinheiro para possuir. Os spreads de débito geralmente envolvem a compra de uma certa quantia de uma opção e, em seguida, vender para abrir mais as opções de dinheiro do mesmo tipo. Nesse caso, o direito de exercer a opção longa com um preço de exercício mais favorável compensa o risco de cumprir as obrigações com um preço de exercício menos favorável, eliminando a necessidade de margem de opções. Isso é o que acontece nas estratégias de opções, como o Bull Call Spread.

No entanto, se os spreads de crédito forem usados, a margem de opções será necessária. Isso ocorre porque os spreads de crédito são posições de opções que consistem em curto-circuito das opções de dinheiro do que nas opções de dinheiro a serem protegidas contra ou curto prazo nas opções de dinheiro ao comprar as opções de dinheiro. Em ambos os casos, a perna longa na posição ajuda a reduzir a exigência de margem da posição geral, tornando mais fácil a execução do que as opções de chamada ou colocação curta direta (nua). Neste caso, os negociadores de opções geralmente exigem 100% da diferença nos preços de exercício multiplicados pela quantidade de contratos como margem de opções.

Diferença entre margem de opções e margem de estoque.

O que confuso a maioria dos comerciantes de ações transformou os comerciantes de opções é a diferença entre margem de estoque e margem de opções. A margem de estoque é a capacidade de comprar mais ações do que o seu dinheiro lhe permite tomar empréstimos do corretor. Isso é totalmente diferente da margem de garantia em dinheiro mantida na conta com a finalidade de escrever opções. De fato, muitos iniciantes fazem perguntas como se as opções podem ser compradas na margem como ações. A resposta é um sonoro não. A margem de opções aplica-se apenas ao curto-circuito / opções de escrita. Não há margem envolvida em opções de compra e atualmente não há facilidades de empréstimo para opções.

Diferença entre Margem de Opções e Margem de Futuros.

A margem em futuros também é totalmente diferente da margem em opções. A margem na negociação de futuros é semelhante à margem na escrita de opções, no sentido de que eles são tanto dinheiro que devem ser mantidos na conta de negociação, a fim de cumprir as obrigações decorrentes dos contratos quando as coisas correm errado para o comerciante. O que é diferente é o fato de que existem 2 tipos de margens na negociação de futuros; Margem inicial e margem de manutenção. As perdas resultantes da posição são deduzidas automaticamente da margem inicial até o final de cada dia de negociação e, em seguida, seria necessário um complemento conforme determinado pela margem de manutenção quando a margem inicial for baixa. Isto é totalmente diferente da margem de opções, uma vez que nenhuma dedução do dinheiro detido é feita no final de cada dia, mesmo que a posição esteja em perdas.

E quanto à margem SPAN?

A margem SPAN é baixa para análise de portfólio padronizada de margem de risco. Este é um sistema de margem para opções de futuros, que é baseado na mesma necessidade de reduzir o risco de atribuição, mas não usando uma porcentagem fixa para cada cenário, mas com base em um algoritmo extremamente sofisticado que determina o pior caso de risco de uma conta. Este sistema garante melhor o desempenho dos contratos e reduz os requisitos de margem para posições de risco mais baixas. A margem SPAN está atualmente disponível para opções apenas em futuros e não para opções de ações e índice (verdade a partir de janeiro de 2009).

Margin Call (Trading Definition)

Chamadas de margem de ações e futuros, e por que eles devem ser evitados.

Definição de chamada de margem.

Os mercados comerciais de todos os dias têm requisitos de margem que estabelecem o valor mínimo de caixa ou patrimônio que precisa ser mantido em uma conta de negociação para negociar esse mercado. Os requisitos de margem mínima são estabelecidos por trocas ou órgãos reguladores, mas os corretores podem ter requisitos de margem além do mínimo exigido.

O que é uma chamada de Margem de Futuros?

Uma chamada de margem é quando a corretora de troca do dia entrar em contato com você para informá-lo de que o saldo da sua conta de negociação caiu abaixo dos requisitos de margem para uma das suas negociações ativas.

Existem três tipos de margem, apenas um dos quais é relevante para os comerciantes do dia.

A margem inicial e de manutenção são relevantes para os comerciantes que ocupam posições futuras durante a noite. Para manter uma posição durante a noite, você deve ter capital suficiente em sua conta para cobrir a margem inicial para entrar em uma posição. A margem inicial varia de acordo com o contrato de futuros negociado. A margem de manutenção é o saldo mínimo que o comerciante deve ter na conta para manter a posição aberta. Se a conta perca dinheiro e o saldo cair abaixo do nível da margem de manutenção (também varia de acordo com o contrato), o comerciante receberá uma chamada de margem.

Uma chamada de margem é quando o corretor pede ao comerciante que deposite o capital suficiente para levar o saldo da conta até o requisito de margem de manutenção exigida para os cargos que estão sendo mantidos.

Os comerciantes do dia não se preocupam com a margem inicial ou de manutenção, pois existem requisitos de margem especiais para os comerciantes do dia: margens intradiárias.

A margem intradiária é tipicamente muito menor do que a margem inicial e de manutenção, porque ela se aplica apenas a posições que ganhavam durante a noite (transações de muito curto prazo).

Como exemplo, o NinjaTrader possui uma margem inicial de US $ 4620, uma margem de manutenção de US $ 4200 e uma margem intradiária de US $ 500 para negociação dos futuros E-mini S & amp; P 500 (ES).

Enquanto um comerciante do dia tiver mais de US $ 500 em sua conta, eles podem negociar esse contrato de futuros no dia. Se o seu saldo cair abaixo de US $ 500 embora - mesmo devido a um comércio ao vivo que está perdendo dinheiro - então o comerciante está em um cenário de chamada de margem.

O que é uma chamada de margem de mercado de ações?

Se você negociar ações em alavancagem (dinheiro emprestado), você poderia enfrentar um cenário de chamada de margem. Nos EUA, seu corretor pode fornecer uma alavancagem de até 2: 1 em posições overnight e uma alavancagem de 4: 1 em posições de negociação diária. Isso pode variar de acordo com o preço das ações, porém, e pelo corretor.

Ao realizar posições durante a noite, você deve manter um saldo patrimonial superior a 25% do valor de seus títulos. O patrimônio líquido é o valor de seus títulos menos o valor emprestado para financiar uma compra de ações. A maioria dos corretores de ações realmente exige uma margem de manutenção de mais de 25%; tipicamente 30% a 40%, e maior em ações de moeda de um centavo.

Os comerciantes do dia devem manter um saldo patrimonial de pelo menos US $ 25.000 em sua conta em todos os momentos. Se o seu saldo de capital próprio (valor de segurança menos fundos emprestados) cai abaixo de US $ 25.000, eles podem negociar o dia.

Implementação de chamadas de margem.

As chamadas de margem originalmente receberam o nome porque a corretora chamaria o comerciante pelo telefone.

A maioria das corretoras de negociação do dia já não fazem chamadas de margem. Em vez de entrar em contato com o comerciante para informá-los da chamada de margem, muitas corretoras sairão automaticamente do comércio ofensor na tentativa de mitigar as perdas e a possibilidade de que o comerciante perca mais do que na conta. Verifique com seu corretor para ver se você receberá uma chamada de margem (ou aviso), ou se as posições forem fechadas automaticamente se você não atender ao requisito de margem para suas posições.

As chamadas de margem devem ser evitadas.

Os comerciantes profissionais nunca devem ter chamadas de margem. As chamadas de margem só são recebidas quando um comércio perdeu tanto dinheiro que a troca ou corretor quer mais dinheiro como garantia para permitir que o comércio continue. Um comerciante profissional deve estar gerenciando seus negócios bem o suficiente para que eles nunca permitam que um comércio se torne muito um perdedor.

As chamadas de margem são mais freqüentemente experimentadas por investidores amadores e compradores, porque, uma vez que entram em seus negócios (geralmente comprando ações), eles manterão o comércio, não importa o que o mercado faça. mesmo que caia como uma pedra. Os investidores amadores geralmente depositam fundos para atender a chamada de margem e manter suas posições perdedoras. Os comerciantes profissionais liquidam perdas e raramente atendem a uma chamada de margem em um cargo que ainda não se move como esperado (e, de fato, foi o caminho oposto).

Compreender uma chamada de margem no Futures Trading.

Uma chamada de margem é uma demanda de uma empresa de corretagem para um cliente para trazer depósitos de margem até os níveis de margem inicial ou original para manter a posição existente. Normalmente ocorre uma chamada de margem quando ocorre um movimento adverso contra a posição do cliente.

Se o valor de uma conta cai abaixo do nível da margem de manutenção, uma chamada de margem faz com que o corretor exija que o cliente deposite mais fundos para continuar ocupando uma posição.

Se os fundos não chegarem prontamente, o corretor provavelmente liquidará uma parte ou a totalidade de uma posição para eliminar a chamada de margem.

Exemplo de Chamada de Margem: um cliente que negocia um contrato de futuros de ouro teve uma margem inicial de US $ 5.000 e o cliente depositou US $ 6.000 em sua conta de negociação de commodities. O nível de margem de manutenção em ouro foi de US $ 4.000. Quando o preço do ouro se moveu contra o cliente em US $ 2.500, o valor da conta caiu para US $ 3.500, abaixo do nível de margem de manutenção de US $ 4.000 em US $ 500. A corretora envia uma chamada de margem para o cliente solicitando um depósito de US $ 1.500 adicionais para que a conta seja de volta ao nível da margem inicial de US $ 5.000. Para atender a chamada de margem, o cliente normalmente transferirá fundos para transferência na sua conta na corretora. Se os fundos não chegarem em tempo hábil, o corretor liquidará a posição do cliente, eliminando a chamada de margem.

Chamadas de margem Os clientes médios podem perder uma fortuna.

Margem é um depósito de boa fé que permite que um comerciante ou investidor entre em uma posição longa ou curta em um contrato de futuros. No entanto, a responsabilidade não termina. Ao comprar ou vender futuros, a pessoa não é apenas responsável pela margem inicial; Eles também são responsáveis ​​pelo valor total do contrato se o mercado se mudar.

As commodities são ativos de risco, o que significa que eles têm um grande grau de volatilidade e menos liquidez do que ações, títulos ou moedas. Não é incomum que o preço de uma mercadoria seja igual a dobro, meio ou mais em pouco tempo. Portanto, ao negociar contratos de futuros, um sempre deve estar pronto para uma chamada de margem a qualquer momento. A maioria dos FCM exige que aqueles com contas de futuros mantenham fundos suficientes em suas contas no caso de chamadas de margem.

Se você se lembra do filme do início da década de 1980 Trading Places, os duques compraram os futuros do Orange Juice na troca porque achavam que o preço estava subindo. Quando o preço foi menor, o presidente do intercâmbio chegou aos duques e disse: "Margem ligue para senhores." Uma vez que sua posição longa era tão grande e o preço caiu até agora, os duques não podiam encontrar o dinheiro necessário para apoiar suas posições longas. Naquele momento, o presidente disse: "Você conhece as regras do intercâmbio" e ele disse a sua assistente: "Pegue todos os assentos do duque na troca e venda os bens de Duke e Duke." Embora o filme fosse ficção, isso é uma excelente representação do que pode acontecer quando um comerciante ou investidor não pode atender uma chamada de margem.

Certifique-se de entender todos os ins e fora da margem antes de abrir uma conta de futuros de negociação.

Seu corretor é obrigado a explicar as margens antes da negociação começar. Além disso, para abrir uma conta para negociar no mercado de futuros, há um documento de margem longa que você deve assinar. É sempre um erro assinar esse tipo de documento sem entender todas as responsabilidades, definições e riscos descritos no documento. Um FCM fornecerá esta documentação e fará tempo para responder todas as suas perguntas. Se você não entende a documentação ou se o corretor ou o FCM não demoram tempo e paciência para explicá-lo de forma completa e para sua satisfação, procure outro que o faça. Você sempre pode verificar com a troca de futuros, ou a CFTC tem dúvidas, comentários ou reclamações.

Margem são os depósitos de boa fé que mantêm o câmbio claro funcionando sem problemas.

A chamada de margem é o mecanismo para a troca que permite que ele permaneça no negócio e atue como comprador para cada vendedor e o vendedor para cada comprador.